低利率环境下，建设银行“迎难而上”，交出一份关键经营指标企稳向好的中期答卷。
8月29日，建设银行发布2025年上半年经营业绩并召开中期业绩发布会。业绩数据显示，截至2025年6月末，集团资产总额达44.43万亿元，较上年末增长9.52%；经营收入3859.05亿元，同比增长2.95%；手续费及佣金净收入652.18亿元，同比增长4.02%；拨备前利润2901.03亿元，同比增长3.37%；拨备覆盖率239.4%，较上年末提升5.8个百分点，重要业绩指标均实现正增长。
细看建行半年业绩，资产、负债和关键经营指标企稳；资产、负债及收入结构优化；成本、风险及资本管控成效显著。“我们锚定‘三稳’‘三优’‘三控’目标不动摇，经营成果稳中有进、稳中提质。”建行行长张毅在发布会上表示。
“建行将坚持内涵式高质量发展，进一步优化经营策略。”张毅表示，在资产端，稳总量、优结构、拉久期、增收益；在负债端，抓核心、夯基础、控期限、降成本；在收入端，稳基本盘，拓增长点；在服务端，坚持客户深耕和产品组合策略。坚决维护市场竞争秩序，以优质服务锻造核心市场竞争力。
向资产优结构要效益：营收、拨备前利润双增
今年上半年，建行业务和盈利指标边际向好，营收、拨备前利润实现双增。经营成果的稳健，离不开建行对资产结构的持续优化。
截至6月末，建行资产总额44.43万亿元，较上年末增长9.52%，贷款和债券余额占比近九成。
今年以来，建行着力提升量价平衡发展能力，推动净利息收入降幅收窄。上半年，建行生息资产日均同比增速7.45%，较一季度提升1.53个百分点。其中，贷款和金融投资较上年末增加2.7万亿元，创近三年同期新高。
细拆来看，在贷款资产中，建行在大零售贷款的市场领先优势持续巩固。上半年，建行个人消费贷款、个人经营贷款增速超15%；个人住房贷款、个人消费贷款，信用卡贷款余额均保持行业领先。
个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策的出台，将撬动更多的信贷资金投向消费领域。张毅表示，在政策带动下，建行有信心在下半年继续保持个人消费贷款、个人经营贷款的稳定增长。
与此同时，建行继续加大对实体经济支持力度，上半年基础设施领域、制造业贷款保持较快增长，增速高于全行平均水平。其中，投向制造业的中长期贷款较上年末增长10.25%。
除贷款的结构性亮点可圈可点外，债券投资也为建行增厚了资产端收益。今年上半年，建行人民币债券投资规模较上年末增加1万亿元，新增投资主要投向国债、地方债和企业债。
“上半年，建行债券投资收益保持同业领先。”建行副行长纪志宏介绍，在保持政府债投资规模市场领先的同时，建行更加注重优化存量结构，主动调整组合中的品种结构、期限结构、账户结构。
助力净息差企稳：活期存款占比提升“功不可没”
一面是提升资产端的盈利能力，一面则是降低负债端的支出成本，两相发力才能推动净息差企稳。上半年，建行进一步加强资产负债结构的管控，建行存款付息率约1.4%，同比下降32个基点，处于同业领先水平。截至6月末建行净息差为1.4%，较一季度微降1个基点，实现边际企稳。
在降低负债端支出成本的贡献力量中，活期存款“功不可没”。截至6月末，境内活期存款余额占比超四成，保持可比同业领先。
“活期存款对存款增量贡献度显著加大，是银客关系稳定的表征，也是一家银行对客综合服务能力的表征。”建行副行长韩静表示，上半年建行存款呈现增长稳、结构优、成本低的特点。
鉴于贷款市场报价利率（LPR）和存款利率下调有滞后影响，下半年银行净息差仍存在下行压力。不过，对建行来说，压力已大为缓释。
“净息差的下滑幅度会逐季收窄，建行有信心通过主动管理使净息差继续保持可比同业的领先水平。”建行首席财务官生柳荣表示，今年以来人民银行对利率工具的运用更加审慎，而结构性货币政策工具对净息差影响相对较小。
低利率下发力轻资产业务：非息收入实现高增
除传统的净利息收入外，低利率环境下，各家银行纷纷加大对非息收入的挖潜，以拓宽营收渠道。建行上半年非息收入实现同比近26%的高增长，达到992亿元，非利息收入占营收的比重超过25%。
客户基础的扩大、服务能力的提升以及资本市场的回暖，共同推动建行非息收入的显著增长。
在非息收入中，手续费及佣金净收入占建行经营收入的16.9%，实现可比同业领先。“非息收入结构的优化反映出建行向轻资产、轻资本业务转型的经营特征。”生柳荣说。
上半年，建行信用卡客户超过1亿户，财富管理和私人银行客户数增速超过20%。在生柳荣看来，建行在减费让利的情况下，凭借薄利多销实现手续费用增长。
资本市场的回暖则为商业银行带来财富管理收入的增长。上半年，建行代销基金的增长幅度超过20%；二季度代理保险在业务量增加的同时实现收入正增长。
生柳荣表示，未来建行在巩固好对私和对公结算的基本盘的同时，还将提升财富管理和对公融资服务能力。低利率时代，对私、对公的财富管理需求正在增加。对公融资方面，基础设施融资是建行服务的优势项目，不论是新增基建项目还是盘活庞大的基建存量项目，都可以为建行带来手续费增长。
守住资产质量基本盘：拨备提高、地产不良率下降
业务转型取得新成效的同时，守住资产质量的底线始终是关乎发展质量的基本盘。这一点，建行近年来始终保持资产质量平稳可控。
上半年，建行风险管控全面加强，智能风控体系建设稳步推进，不良贷款率1.33%，较上年末下降1个百分点；资本管控成效明显，核心一级资本充足率14.34%，资本使用效率和资本回报水平领先可比同业。建行拨备覆盖率为239.4%，较上年末提高5.8个百分点，风险抵补能力进一步增强。
在房地产领域，截至6月末，建行房地产行业不良贷款率较上年末下降0.05个百分点，显示出建行在满足行业合理融资需求的同时，保持了风险平稳可控。
在普惠零售领域，面对近年来整体风险演变态势，建行在支持提振和扩大消费、落实好小微企业融资协调工作机制的同时，也在加快完善自身风险管控机制，推动数字化风控工具融入、嵌入信贷的业务流程。
银行的资产质量与实体经济发展密切相关，更与自身风险管理能力密不可分。从宏观层面来看，上半年全国经济运行稳中有进，宏观政策持续发力、适时加力，重点领域的风险防控化解有力有效。从建行自身风险管理来看，近年来建行持续做好信用政策的动态重检和差别化安排，推进信贷结构调整，优化信贷流程。
“展望下半年，建行将不断完善集团一体化风险内控管理体系，强管控、调结构、夯基础，持续提升自身风险管理能力。”建行副行长李建江表示，预计未来一个阶段，建行资产质量可以保持稳定，核心指标表现处于合理区间，风险抵补能力继续保持充足。
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